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[中報]銀華農業產業股票發起式:銀華農業產業股票型發起式證券投資基金2019年第2季度報告

2019-07-22 07:03 |  發布者:清楓學長 |  來源:本站整理

 
原標題:銀華基金管理股份有限公司:銀華農業產業股票發起式:銀華農業產業股票型發起式證券投資基金2019年第2季度報告
銀華農業產業股票型發起式證券投資基金
2019年第
2季度報告


2019年
6月
30日

基金管理人:銀華基金管理股份有限公司
基金托管人:中國農業銀行股份有限公司
報告送出日期:2019年
7月
19日


銀華農業產業股票發起式
2019年第
2季度報告

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,
并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。


基金托管人中國農業銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于
2019年
7月
17日復核了本
報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳
述或者重大遺漏。  

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

  

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本
基金的招募說明書。


本報告中財務資料未經審計。


本報告期自
2019年
4月
1日起至
6月
30日止。



§2基金產品概況

基金簡稱銀華農業產業股票發起式
交易代碼
005106
基金運作方式契約型開放式
基金合同生效日
2017年
9月
28日
報告期末基金份額總額
586,753,628.24份
投資目標
投資目標:本基金通過重點投資于農業產業中具有
長期穩定成長性的上市公司,在嚴格控制風險的前
提下力爭獲取超越業績比較基準的收益。

投資策略
本基金將根據宏觀經濟運行態勢、宏觀經濟政策變
化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況等因素
的深入研究,判斷證券市場的發展趨勢,結合行業
狀況、公司價值性和成長性分析,綜合評價各類資
產的風險收益水平。在充足的宏觀形勢判斷和策略
分析的基礎上,采用動態調整策略,在市場上漲階
段中,適當增加權益類資產配置比例,在市場下行
周期中,適當降低權益類資產配置比例,力求實現
基金財產的長期穩定增值,從而有效提高不同市場
狀況下基金資產的整體收益水平。本基金的投資組
合比例為:股票資產的比例不低于基金資產的
80%,
其中投資于本基金界定的農業產業范圍內股票不低
于非現金基金資產的
80%;本基金持有全部權證的市
值不得超過基金資產凈值的
3%;每個交易日日終在
扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后,現金或


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銀華農業產業股票發起式
2019年第
2季度報告

者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈
值的
5%。

業績比較基準
申萬農林牧漁指數收益率×80%+中債總指數收益率
×20%
風險收益特征
本基金為股票型基金,屬于證券投資基金中較高預
期風險、較高預期收益的品種,其預期風險、預期
收益高于混合型基金、債券型基金及貨幣市場基金。

基金管理人銀華基金管理股份有限公司
基金托管人中國農業銀行股份有限公司


§3主要財務指標和基金凈值表現
3.1主要財務指標
單位:人民幣元

主要財務指標
報告期(
2019年
4月
1日-2019年
6月
30日

1.本期已實現收益
5,153,884.16
2.本期利潤
-1,184,681.10
3.加權平均基金份額本期利潤
-0.0024
4.期末基金資產凈值
725,630,638.94
5.期末基金份額凈值
1.2367

注:1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)
扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

2、上述本基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用,例如:基金的申購、贖回費等,計
入費用后實際收益水平要低于所列數字。



3.2基金凈值表現
3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
階段
凈值增長率

凈值增長率
標準差

業績比較基
準收益率

業績比較基準
收益率標準差

①-③②-④
過去三個月
2.85% 1.72% -3.33% 1.91% 6.18% -0.19%


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2019年第
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3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率
變動的比較
注:按基金合同規定,本基金自基金合同生效起六個月內為建倉期,建倉期結束時本基金的各項
投資比例已達到基金合同的規定:股票資產的比例不低于基金資產的
80%,其中投資于本基金界
定的農業產業范圍內股票不低于非現金基金資產的
80%;本基金持有全部權證的市值不得超過基
金資產凈值的
3%;每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后,現金或者到期
日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的
5%。



§4管理人報告


4.1基金經理(或基金經理小組)簡介
姓名職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限說明
任職日期離任日期
王翔先生
本基金的
基金經理
2017年
9月
28日
-8年
碩士學位。2011年
1月加入銀華基金管
理有限公司,歷任助


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2019年第
2季度報告

理行業研究員、行業
研究員、投資經理助
理、投資經理、基金
經理助理,現任投資
管理一部基金經理。


2017年
3月
2日
起擔任銀華體育文化
靈活配置混合型證券
投資基金基金經理,

2017年
9月
28日
起兼任銀華農業產業
股票型發起式證券投
資基金基金經理。具
有從業資格。國籍:
中國。


注:1、此處的任職日期和離任日期均指基金合同生效日或公司作出決定之日。

2、證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。



4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本基金管理人在本報告期內嚴格遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投
資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》及其各項實施準則、《銀華農業產業股票
型發起式證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定
,本著誠實信用、勤勉盡責的原則
管理和運用基金資產,在嚴格控制風險的基礎上,為基金份額持有人謀求最大利益,無損害基金份
額持有人利益的行為。本基金無違法、違規行為。本基金投資組合符合有關法規及基金合同的約
定。



4.3公平交易專項說明
4.3.1公平交易制度的執行情況
本基金管理人根據中國證監會頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》,制

定了《公平交易制度》和《公平交易執行制度》等,并建立了健全有效的公平交易執行體系,保

證公平對待旗下的每一個投資組合。


在投資決策環節,本基金管理人構建了統一的研究平臺,為旗下所有投資組合公平地提供研

究支持。同時,在投資決策過程中,各基金經理、投資經理嚴格遵守本基金管理人的各項投資管

理制度和投資授權制度,保證各投資組合的獨立投資決策機制。


在交易執行環節,本基金管理人實行集中交易制度,按照“時間優先、價格優先、比例分配、

綜合平衡”的原則,確保各投資組合享有公平的交易執行機會。



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2019年第
2季度報告

在事后監控環節,本基金管理人定期對股票交易情況進行分析,并出具公平交易執行情況分
析報告;另外,本基金管理人還對公平交易制度的遵守和相關業務流程的執行情況進行定期和不
定期的檢查,并對發現的問題進行及時報告。


綜上所述,本基金管理人在本報告期內嚴格執行了公平交易制度的相關規定。



4.3.2異常交易行為的專項說明
本報告期內,本基金未發現存在可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。


本報告期內,本基金管理人所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單
邊交易量超過該證券當日成交量的
5%的情況有
1次,原因是指數型投資組合投資策略需要,未
導致不公平交易和利益輸送。



4.4報告期內基金投資策略和運作分析
經歷了一季度的大幅上漲后,2019年二季度國內權益市場以震蕩下行行情為主,上證指數二
季度下跌
3.6%,創業板二季度下跌
10.8%。我們認為二季度市場表現不好的原因主要有兩點,1)
中美談判有所反復,市場年初的樂觀預期落空,而且經過這次反復之后,即便短期和解,市場也
已不對中美貿易談判結果做樂觀預期;2)經濟開始呈現壓力,我們認為政府逆周期調節的手段
還很豐富,經濟大概率不會出現失速風險,但在政府保持貨幣定力的背景下,預計未來很長一段
時間,中國的經濟都是有韌性、沒彈性。


回顧二季度,食品飲料板塊和銀行板塊漲幅靠前,說明市場在貿易戰結果不確定的背景下,
投資者更多是選擇抱團消費藍籌。


針對本基金的操作,我們主要布局農業產業相關的優質公司,行業方面主要以農林牧漁板塊
和食品飲料板塊為主,因為我們認為農業是現階段最好的周期股、食品飲料是現階段最好的消費
股。現階段本基金以這兩個行業為主要配置,根據短期漲幅和中報情況會有一定調整。


展望
2019年下半年,我們認為市場整體指數空間有限,但存在結構性行情。2019年一季度
已經完成了對
2018年悲觀預期的修復,而國內整體經濟情況確實存在下行壓力,大部分公司的
業績也有壓力。在業績難超預期的背景下,藍籌公司的估值修復也是有瓶頸的,相比結構性行情
比較突出的
2017年,2019年重點公司的業績只能說是平穩,且長期前景也被貿易戰所打壓。


我們會保持中性偏高的倉位,更多的是自下而上的子行業或個股選擇,精選景氣度較好的子
行業。具體行業而言,我們認為宏觀經濟相關度較高的行業,悲觀預期已經修復,而樂觀預期不
太現實。而農業具有獨立周期屬性,必需消費品行業增速穩定性較強,是我們近期重點配置的方
向。



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2019年第
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4.5報告期內基金的業績表現
截至本報告期末本基金份額凈值為
1.2367元;本報告期基金份額凈值增長率為
2.85%,業
績比較基準收益率為-3.33%。



4.6報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
報告期內,本基金不存在連續二十個工作日基金份額持有人數量不滿二百人或者基金資產凈
值低于五千萬元的情形。



§5投資組合報告


5.1報告期末基金資產組合情況
序號項目金額(元)占基金總資產的比例(%)
1權益投資
605,930,686.49 82.11
其中:股票
605,930,686.49 82.11
2基金投資
--
3固定收益投資
--
其中:債券
--
資產支持證券
--
4貴金屬投資
--
5金融衍生品投資
--
6買入返售金融資產
--
其中:買斷式回購的買入返售
金融資產
--
7銀行存款和結算備付金合計
116,762,410.27 15.82
8其他資產
15,293,259.89 2.07
9合計
737,986,356.65 100.00

注:由于四舍五入的原因,市值占總資產凈值比例的分項之和與合計可能有尾差。



5.2報告期末按行業分類的股票投資組合
5.2.1報告期末按行業分類的境內股票投資組合
代碼行業類別公允價值(元)
占基金資產凈值比例
(%)
A農、林、牧、漁業
142,636,225.62 19.66
B采礦業
--
C制造業
384,736,881.52 53.02
D
電力、熱力、燃氣及水生產和供
應業
--
E建筑業
--
F批發和零售業
--


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2019年第
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G交通運輸、倉儲和郵政業
7,607,307.78 1.05
H住宿和餐飲業
--
I
信息傳輸、軟件和信息技術服務

29,549,882.68 4.07
J金融業
41,400,388.89 5.71
K房地產業
--
L租賃和商務服務業
--
M科學研究和技術服務業
--
N水利、環境和公共設施管理業
--
O居民服務、修理和其他服務業
--
P教育
--
Q衛生和社會工作
--
R文化、體育和娛樂業
--
S綜合
--
合計
605,930,686.49 83.50

5.2.2報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合
注:本基金本報告期末未持有港股通股票投資。



5.3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
序號股票代碼股票名稱數量(股)公允價值(元)
占基金資產凈值
比例(%)
1 300498溫氏股份
1,267,590 45,455,777.40 6.26
2 002714牧原股份
705,803 41,494,158.37 5.72
3 002311海大集團
1,316,418 40,677,316.20 5.61
4 002299圣農發展
1,605,102 40,641,182.64 5.60
5 002157正邦科技
2,413,032 40,201,113.12 5.54
6 000858五糧液
328,763 38,777,595.85 5.34
7 600519貴州茅臺
37,083 36,489,672.00 5.03
8 603517絕味食品
804,262 31,293,834.42 4.31
9 603369今世緣
1,036,503 28,908,068.67 3.98
10 600600青島啤酒
577,278 28,823,490.54 3.97

5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合
注:本基金本報告期末未持有債券。



5.5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
注:本基金本報告期末未持有債券。



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5.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資
明細
注:本基金本報告期末未持有資產支持證券。



5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
注:本基金本報告期末未持有貴金屬。



5.8報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
注:本基金本報告期末未持有權證。



5.9報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
注:本基金本報告期末未持有股指期貨。



5.10報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
注:本基金本報告期末未持有國債期貨。



5.11投資組合報告附注
5.11.1本基金投資的前十名證券包括正邦科技(證券代碼:002157)。

根據正邦科技
2018年
7月
20日的公告,該公司下屬子公司收到肇東市環境保護局出具的

《行政處罰決定書》。


上述處罰信息公布后,本基金管理人對上述公司進行了進一步了解和分析,認為上述處罰不

會對投資價值構成實質性負面影響,因此本基金管理人對上述公司的投資判斷未發生改變。


報告期內,本基金投資的前十名證券的其余證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本

報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。



5.11.2本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫之外的情形。

5.11.3其他資產構成
序號名稱金額(元)
1存出保證金
286,852.94
2應收證券清算款
12,689,695.94
3應收股利
-
4應收利息
22,690.76
5應收申購款
2,294,020.25
6其他應收款
-
7待攤費用
-
8其他
-
9合計
15,293,259.89


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5.11.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
注:本基金本報告期末未持有可轉換債券。



5.11.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
注:本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。



5.11.6投資組合報告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,比例的分項之和與合計可能有尾差。



§6開放式基金份額變動

單位:份

報告期期初基金份額總額
211,834,645.08
報告期期間基金總申購份額
705,623,289.40
減:報告期期間基金總贖回份額
330,704,306.24
報告期期間基金拆分變動份額(份額減少以""
填列)
-
報告期期末基金份額總額
586,753,628.24

注:總申購份額含轉換入份額,總贖回份額含轉換出份額。



§7基金管理人運用固有資金投資本基金情況

注:本基金的基金管理人于本報告期未運用固有資金投資本基金。



§8報告期末發起式基金發起資金持有份額情況

項目持有份額總數
持有份額占
基金總份額
比例(%)
發起份額總數
發起份額占
基金總份額
比例(%)
發起份額承
諾持有期限
基金管理人固有
資金
10,001,800.18 1.70 10,001,800.18 1.70 3年
基金管理人高級
管理人員
-----
基金經理等人員
-----
基金管理人股東
-----
其他
-----
合計
10,001,800.18 1.70 10,001,800.18 1.70 3年

注:截至本報告期末,基金管理人持有本基金份額
10,001,800.18份,其中認購份額
10,000,000.00份,認購期間利息折算份額
1,800.18份。



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2季度報告

§9影響投資者決策的其他重要信息


9.1報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過
20%的情況
注:本基金本報告期內不存在持有基金份額比例達到或者超過
20%的單一投資者的情況。



9.2影響投資者決策的其他重要信息
本基金管理人于
2019年
6月
21日披露了《銀華基金管理股份有限公司關于旗下部分基金可
投資科創板股票的公告》,本基金屬于本基金管理人旗下可投資科創板股票的基金之一。本基金
可根據投資策略需要或市場環境的變化,選擇將部分基金資產投資于科創板股票或選擇不將基金
資產投資于科創板股票,基金資產并非必然投資于科創板股票。基金資產投資于科創板股票,會
面臨科創板機制下因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險,包括但不限于市
場風險、流動性風險、信用風險、集中度風險、系統性風險、政策風險等。



§10備查文件目錄


10.1備查文件目錄
10.1.1銀華農業產業股票型發起式證券投資基金募集申請獲中國證監會注冊的文件
10.1.2《銀華農業產業股票型發起式證券投資基金基金合同》
10.1.3《銀華農業產業股票型發起式證券投資基金招募說明書》
10.1.4《銀華農業產業股票型發起式證券投資基金托管協議》
10.1.5《銀華基金管理股份有限公司開放式基金業務規則》
10.1.6本基金管理人業務資格批件和營業執照
10.1.7本基金托管人業務資格批件和營業執照
10.1.8本報告期內本基金管理人在指定媒體上披露的各項公告
10.2存放地點
上述備查文本存放在本基金管理人或基金托管人的辦公場所。本報告存放在本基金管理人及
托管人住所,供公眾查閱、復制。



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2季度報告

10.3查閱方式
投資者可免費查閱,在支付工本費后,可在合理時間內取得上述文件的復制件或復印件。相
關公開披露的法律文件,投資者還可在本基金管理人網站()查閱。


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